资管业务如何与Defi产生碰撞？这是一份自动化流动性管理指南~

正文

“我很高兴我终于有更多的时间来研究DeFi了"这是CZ在此前的辞职推文中提到其之后的一些关注方向，随后DeFi板块首当其冲的DEX概念当时就应声拉涨

本文大纲：

1.资金配置的不可能像三角

2.Defi赛道流动性管理的需求分析

3.一些策略及产品

对于我们个人来说，考虑使用DEX的流动性组合来帮助我们提高链上资金的基本利用率，可以作为接触链上DeFi自动化管理的第一步~

提高资金利用率某种程度上和提高潜在收益是对等的。

借此，我需要先聊聊#Uniswap V3版本的CLMM（集中流动性）和阶梯式的手续费模型设计了，这是一个能够让LP自行决定将资产注入哪个价格区间的模型，同时基于浮动的风险选择收取不同的手续费

基于这个模型的设计，我们会面临非常难以权衡的波动性风险（除非你实时地根据价格波动调整注入的流动性价格区间），一旦市场价格波动比较大，我们组建的LP就可能会让我们最终产生亏损（也就是无常损失）那么这个链上交互体验将是非常差的！

PS：无常损失：在组建LP时，由于资产价格的波动导致池中资产比例发生了变化，从而导致在提出时相比单纯持有的价值变少了

1.资金配置中的不可能三角

我们无法在保证收益和流动性的同时规避风险，又或者是高收益低风险的同时，就无法保证资金/资产的流动性

我们组建LP为池子提供流动性，最初的目的可能就是赚取一些确定性的被动收益，从而提高资金的利用率。

带入到上述的资金“不可能三角”中，就是高流动性、低收益、低风险的一种自己组合，但如果因为不可控的无常损失从而进一步地放大了风险，那就更加得不偿失了。

并且对于不少人来说，组建LP可能真的不是非常关注市场价格的那一类Holder，因此也是最容易遭受【无常损失】的一类人，因为你可能总是错过了最佳调整LP结构的时机。

2.自动化流动性管理的需求

因此，基于上述的现象，催生了解决自动化流动性的管理工具的这一需求，通过复合的策略管理流动性注入的价格区间，最大化地赚取手续费~

通过对资产波动率的判断，从而在波动时调整价格区间，从而来对抗波动性带来的无常风险，最终达到：赚取的交易费用 > 无常损失 + 重新平衡的成本

3.产品与策略介绍

在市场一众的管理工具中，Range Protocol@Range_Protocol提供了多维和多市场的流动性策略，让链上Holder更灵活地进行资金配置和链上交互，为DeFi 参与者带来了无与伦比的灵活性，流动性提供者能够在不承担额外风险的情况下获得收益，这有助于推动更多人参与流动性提供。

平台所提供产品的优势在于，它能够有效且高效管理流动性提供者的组合，同时提供了策略的制定和管理工具，从而为用户带来更好的链上资金管理回报。

目前Range Protocol几乎覆盖了主流的Defi市场，支持9个各链头部的DEX和6条链的流动性市场，并且也提供了足够权威的审计，以提供安全且全面的去中心化链上体验

Range Protocol主要给流动性提供者提供了三种策略：

（1）主动策略

通过缩小注入的流动性的价格范围来最大化赚取手续费，同时基于自动化的波动性策略规避高波市场下的无常损失，但因为收益的倾斜，也需要一定的无常风险预期，但通过策略会尽可能地让这个风险进一步降低

（2）被动策略

被动策略则与主动策略相对，它分布了较大的波动区间，因此也平衡了价格波动带来的无常损失，尤其是适合对未来一段期间将处于横盘阶段的标的，所以这个策略的风险也将会更低~（3）关联策略

关联策略是用于本身带有置换属性的标的对中，在定义中有强关联的，例如USDT-USDC；还有弱关联的，例如wstETH-ETH；

这些标的对是只有在比较极端的情况下，会出现高波动性的，所以这个策略的使用也最大限度地降低了风险，并且保证了一定的策略收益。

通过有效的资产管理和策略制定，有助于避免不必要的无常损失和不稳定性，提高了整个DEX的可靠性以及流动性提供者的利益

4.近期活动

Range近期还推出了【交易赢取NFT】的活动，通过在Range界面参与ETH、BSC和ARB链上交易，来赢取活动NFT，这种NFT可以在未来获得潜在的利益（空投、白名单等）

链接可跳转访问活动全文：https://rangeprotocol.medium.com/range-and-native-swap-and-add-to-earn-an-nft-249a581dccac