文章摘要
本輪週期與上輪周的核心矛盾取決於敘事、用戶需求與價值捕獲能否形成長期閉環，而不是單一敘事或短期熱度。
核心观点
- 本輪週期與上輪周背後的核心問題是敘事如何轉化為用戶行為和真實價值捕獲。
- 文章關注機制、分發方式和市場心理之間的相互影響。
- 短期現象需要放在週期、流動性和平臺策略中重新理解。
正文
ElectricCapital在最新所列出的面板中，一共統計的1500個項目，這些項目被劃分為6個層級和137個賽道，在2019年的時候，同樣的面板中只有500多個項目被統計在內
當下和19年相比較，大致上發生了6個變化👇🏻
1.Defi成了一個獨立的大板塊🔻
2019年：
DeFi 並不是一個獨立的板塊
Uniswap 和Compound 推出時間不到 1 年
DAI 尚未啟動 - 所有Defi協議的TVL 均低於 5 億美元
今天：
DeFi 的 TVL約為960億美元 (7月13日最新數據)
DeFi是市場中最大的板塊
2.NFT作為多數的應用的主要資產🔻
2019年：
大多數應用程序不使用 NFT
像Cryptokitties這樣流行的NFT是遊戲
今天：
NFT支撐遊戲、音樂、藝術、鏈上信譽、Defi以及身份等領域的應用程序
NFTfi 出現
3.擴容和互操作性項目發展相對成熟🔻
2019年： - 17個L2項目 - 8 個互操作性項目
今天：
215個L2(非原文及面板統計的數據，為Rootdata所統計的13日最新數據)
L3項目出現
模塊化是一個新賽道，包含 60 多個主要項目
- 意圖和帳戶抽象是一個新類別，包含 11 個項目
昨日曾簡單談及了上述兩個話題，可訪問 跳轉
4.面向消費者的應用程序和協議正在不斷增長🔻
2019年：
只有30個主要遊戲項目
大多數面向用戶的應用程序都是為了資源協調
今天：
全鏈遊戲、遊戲平臺和元宇宙有121 個項目
110個社交應用和協議
5.創新技術從理論走向實踐🔻
以零知識技術為例……
2019年： - zk 被 Zcash 等一些開創性項目使用
今天： - 在所統計的面板中有 159 個項目使用 zk 技術
6.隨著賽道的發展成熟，衍生的子概念會不斷整合與細分🔻
2019年： - 智能合約平臺和交易所是最大的板塊
今天： - 兩者都沒有顯著增長
這個話題的實例還有：
-許多遊戲項目可以被整合到元宇宙板塊
-存儲板塊當前是Depin賽道的子概念
原文面板對這些項目所統計的標準(必須至少符合 1 個)🔻
自 2023 年以來已籌集超過 200 萬美元資金並積極更新
超過 5000 萬美元的資金和主動更新
2024年有50名以上的開發人員
CMC前 100 名
領先的鏈上 DeFi 項目
Twitter上有超過 10,000 名關注者
在某個生態系統中發揮主導或重要作用
本文多數觀點均取自英文原文，小部分是我個人的補充，感謝大家的閱讀🙏🏻
原文鏈接：https://x.com/MariaShen/status/1811115384059359378