文章摘要
目前幣圈究竟有多的核心矛盾取決於敘事、用戶需求與價值捕獲能否形成長期閉環，而不是單一敘事或短期熱度。
核心观点
- 目前幣圈究竟有多背後的核心問題是敘事如何轉化為用戶行為和真實價值捕獲。
- 文章關注機制、分發方式和市場心理之間的相互影響。
- 短期現象需要放在週期、流動性和平臺策略中重新理解。
正文
鏈上月活地址達到了2.2億的新高水平。
由於一個人可以創建多好地址個體，因此這個數據如果考慮真實的用戶數量，需要大幅縮減。
那a16z又是如何從這2.2億的地址中篩選真實的用戶數據呢❓
在此前a16z發佈的一篇報告中，披露了方法👇🏻
1.首先過濾出真正活躍地址5個行為標準🔻
(1)過濾掉從分發合約中接收資金的地址——這種地址唯一的目的是接收資金並自動將其分配到許多不同的地址。
通常被用作一個協議TGE階段的分發活動中
雖然這種篩選方式可能存在一些誤報，但如果這些目標地址如果只從單一來源接收資金，那麼其和分發合約本身是存在著一定緊密的關係的。
(2)過濾掉在固定時間段內餘額都接近於零的地址。
例如，如果你正在篩選2024 9月的真實月活躍用戶 — 就可以嘗試剔除在 9 月 1 日和 9 月 30 日期間餘額都接近於零的地址。
這一篩選標準某種程度上代表著這些地址本質上是臨時創建的。雖然機器人和女巫可能會在採取行動後“清理”餘額，但真正的鏈上用戶通常都會在錢包中保留一些餘額以支付未來的gas費用。
拿我本人來說，常用的幾個錢包裡面，就很少有完全提空的。
(3)分析一段時間內不同交易頻率的地址。通常某個網絡活躍的區間內只有一筆或兩筆交易的地址，最樂觀的結合是這些地址是低質量用戶，最壞的結果則是機器人或女巫。
(4)篩選出在很短時間內進行過大量交易的地址。
使用錢包或應用程序界面的真實人類在一定的時間段內只能合理地處理一定數量的交易，而機器人可以以更高的頻率進行交易。
(5)如果是一些有成本門檻的地址，則更可能是真實用戶，反之則有機器人賬戶的嫌疑。例如，具有 ENS 名稱、Farcaster ID 和其他鏈接社交身份的地址
以上五點是鏈上可能被判定為類似機器人行為的部分模式。
2.根據錢包用戶推斷
估算月活躍用戶的另一種方法是查看鏈下數據源。最直接的數據參考就是錢包用戶。
2024 年 2 月，MetaMask報告稱其月活躍用戶數為 3000 萬。他們將月活躍用戶定義為“在任何連續 30 天期間至少加載一次 MetaMask 擴展程序中的頁面或打開移動應用程序的人”。
假設要估算交易用戶的數量，那麼下一步就是確定 Metamask 的用戶中實際進行交易的百分比。2019 年，Metamask 報告稱，在某一天，約有 30% 的活躍用戶進行了鏈上交易。如果我們將此比例應用於 月活數據，我們會發現每月通過 MetaMask 錢包產品進行交易的用戶約為 900 萬(3000萬×30%)。
不過我個人認為，該數據的調用有些牽強，畢竟現在2024年了，期間的時間跨度有點大
但為了得出進一步結論，還是在上面數據的基礎上進行延伸:
(1)我們需要了解 MetaMask 在所有區塊鏈上的總錢包市場份額。雖然這些確切的數據並不容易獲得，但我們可以根據已知的信息做出一些有根據的猜測。
(2)例如，根據分析公司Sensor Tower的數據對MetaMask在錢包領域的市場份額進行的估計。
(3)一旦獲得了MetaMask大概的市場份額，就可以根據之前得出的 900 萬月活躍交易用戶數字簡單地推斷出加密貨幣用戶總數的估計值。
(有關這方面過程中需要計算在內的具體數據原報告並沒有進一步披露)
反正最終得出的結果:每月實際交易用戶數為 3000-6000 萬🔻
這僅佔報告的2.2 億月活躍地址的 14-27%
這種差異表明，將現有的加密貨幣持有者（大多是被動持有者）轉變為活躍用戶的市場空間巨大。
隨著基礎設施的改進，促使全新且更全面的應用程序和消費者體驗成為可能，處於休眠狀態的加密貨幣持有者可能會重新成為活躍的鏈上用戶。