文章摘要
10月Web3市場小幅回升，BTC接近新高、SOL強勢和TON降溫共同體現板塊輪動與資金偏好變化。
核心观点
- 10月加密總市值增長，BTC在現貨ETF資金流入推動下接近歷史高點。
- SOL在主要L1中表現強勢，顯示市場對高活躍生態和交易場景的偏好。
- TON和Telegram相關資產熱度下降，Tap to Earn上線後的弱勢表現拖累市場情緒。
- 月度覆盤需要同時觀察價格表現、鏈上指標和具體標的，才能判斷板塊輪動質量。
正文
本文是基於BinanceResearch最新的月度報告中文翻譯，我做了篇總結提煉 從市場表現、板塊表現、鏈上表現到具體標的表現的維度去展開。
沒有華麗、生澀的辭藻堆砌，本篇文章，Vitalik他奶奶來看了都能看懂。正文👇🏻
-月度市場表現🔻
10月的總市值增長了2.8%，一直以來10月在傳統金融市場上都是一個市場比較強勢的月份，在約540億的現貨 ETF 流入的推動下，BTC 10月收盤價接近歷史高點，時至今日，受到大選的事件推動，已經順利突破新高。
下圖為上月排名前十的幣種月度表現情況：
（1）狗狗幣實現了最高的漲幅，主要的原因和musk助力競選活動其實有很直接的聯繫； （2）緊接著就是各個L1標的，其中SOL是最為強勢的一個標的，實現了將近兩位數的漲幅； （3）與Telegram/TON相關的市場熱度下降，同時伴隨著 Tap-to-Earn上線後的弱勢表現，TON創下了月度16.9%的下跌幅度。 Telegram更新的政策可能進一步加劇了負面情緒，其中包括將用戶的IP地址和電話號碼移交給具有有效法律要求的當局； （4）跌幅最大的是瑞波幣，這是由於與美國證券交易委員會持續的訴訟導致，當月XRP下跌 20.4%。
📍10月份 Solana、Base和 Aptos三條鏈的TVL增長相對出彩，分別為 13.4%、22.2% 和 57.1%。
（1）Solana佔據了非常強的市場共識，鏈上的 DeFi TVL 達到了76億美元。在鏈上板塊的增長裡面，RWA 私人信貸領域，Maple Finance 和 Credix 出現了令人印象深刻的增長，TVL分別增長了366.2% 和168.0% （2）Base 的TVL 達到27億的歷史新高。這一增長被原報告歸因為 Base鏈上活動的增加，每月交易量超過 1.665億筆，DEX 月交易量大幅上升，達到 268億美元，整體增長了83.6% 鏈上的原生DEX-Aerodrome的TVL增長23.8%， 超過14億美元，佔據 Base DeFi 市場一半以上的市場份額 （3）最近市場注意力開始轉向Move系，資金大量湧入，Aptos 的TVL接近8.7億美元。 Aries Markets（借貸）、Amnis Finance（流動性質押）和 Thala（綜合性Defi應用）等原生DeFi項目的TVL都經歷了顯著增長。
-10月份，NFT市場總銷售額增長15.8%，達到3.5億美元大關。這是自 2024 年 3 月以來首次出現增長，在此之前已連續六個月下跌
另外，這些增長並不來自於頭部的L1(ETH/SOL/BTC)，而是來自於Mythos、Algorand和Fantom的NFT市場(Mythos 鏈是由知名遊戲開發公司 Mythical Games 推動和構建的去中心化區塊鏈平臺，同時也是一條 Polkadot 平行鏈）
-比特幣與標準普爾 500 指數的相關性接近歷史最高點🔻
從歷史上看，比特幣與美指的關係越弱，越是凸顯了其作為傳統金融市場對沖波動性的吸引力。然而，隨著比特幣與標準普爾 500 指數的相關性接近歷史最高點，這種吸引力正在減少。
如果比特幣與指數的相關性不斷加深，最終會降低其作為獨立對沖和投資組合多元化工具的有效性。
-Solana創下代幣發行的記錄🔻
Solana的代幣發行量始終領先於其他鏈。自1月份以來，得益於Meme幣行情的持續和 Pump.fun的助力，Solana一直在Meme或是代幣發行上保持著主導地位。
像pump.fun這樣的平臺已經使代幣創建過程個人化和簡易化，通過顯著降低用戶創建和啟動自己的代幣的准入門檻，使用戶比以往任何時候都更容易參與加密經濟。這引發了投機活動的激增，並推動了Solana上新代幣的激增。
代幣創建的便捷性助長了投機活動的狂熱，截至 10 月 21 日當週，Solana 佔據了創紀錄的 90.6% 的每週代幣發行量，這是該鏈的歷史新高。
Memecoins在10月份表現依舊是非常強勁，過去30天內表現最好的 5 個代幣中有 4 個是 meme，包括市值前十的最高漲幅，也是同屬Meme賽道的狗狗幣。
Memecoin相對於前 50 名山寨幣（按市值）的交易量份額也穩步增長，2024年迄今為止已經出現了12%以上的漲幅。在某個最高點這個數字還超過了20%。
今年Meme幣的強勁，有兩個主要原因需要指出：
（1）首先，市場普遍認為它們是“公平的”，特別是與VC支持的代幣相比。許多 VC 代幣的分配可能會偏向於一些老鼠倉，並且代幣解鎖週期各異。 Meme幣基本是全流通的，市場認為這更公平。
（2）還有可訪問性/門檻的問題。許多Meme幣都專注於某一特定的最新熱點，在市場理解門檻方面，與最新的L2或中間件的山寨幣形成了明顯的對比，這立即創造了更大的潛在目標市場。
感謝閱讀，基本報告的重點就這些，可以持續關注我的本系列內容。