文章摘要
一季度潛在TGE項目普遍具備高融資和基礎設施定位，真正考驗在於流通結構與市場承接能力。
核心观点
- 一季度潛在TGE項目往往自帶高融資和高關注度，但上線熱度不等於長期價值。
- 基礎設施項目更需要證明真實使用需求，否則高估值容易轉化為二級承接壓力。
- 流通比例、解鎖節奏和做市環境，會直接影響新幣上線後的價格表現。
- 參與這類項目應同時評估賽道質量、估值水平和市場流動性，而不是隻看機構背書。
正文
最後一個大家絕對想不到!
明年一季度有TGE預期的S級項目真不少，有一些存在巨大的共識分歧，最後一個甚至可以說是迄今為止最大的分歧。
➠Berachain/Story/Babylon/Pump Fun/Polymarket/Particle/PiNetwork
每一個的上線，都將給市場帶來巨大的泵/崩，一級估值保守已經十億是底線(多數是基礎設施)
展開👇🏻
1.Berachain
熊鏈自是不必說，叼的一匹，一級估值也已經是天花板，最後一輪15億。
龐大且活躍的社區基數+抽象的社區文化+原生的流動性設計。
以流動性證明為基礎的三代幣模型把節點、生態和用戶構建成一個正向的有機飛輪。
反正就是牛逼，我最早在23年4月份知道的這個項目，當時還能接觸到一級的私募籌碼來著，時過境遷，兩年過去，它也到了要正式上線的時候了~
2.Story Protocol
最後一輪的估值已經幹到了22.5億去了，天王中的天王，不知道Story的上線會不會帶崩棒子市場。
做的方向是AI+鏈+IP，是一個和知識產權有關的Layer1，做的賽道我個人不是很感興趣。
將要上線幣安的BIO，也是社區發行工具+知識產權配套這樣的模式。
難理解為什麼Story幹這麼高的估值。
3.Babylon
比特幣生態今年熄火簡直是熄的莫名其妙，哪個項目能夠再度帶動比特幣生態的火熱，那可真的稱得上是“中興之主”了。
這個“中興之主”會不會是Babylon？我覺得大概率不會是，再質押這套玩法，Eigen上線幾個月，不溫不火，雖不至於到證偽的程度。
但已經可以作為一個很標準的市場參考了。
最後一輪估值8億。
4.Pump fun
年度Web3原生應用，這個名頭頒給Pumpfun應該沒有能反對，強大，無需多言。
現金奶牛，日均收入幾百萬刀，2024年度收入最高的協議，破10億美金。
沒有公開的融資信息，但這重要嗎？
5.Polymarket
年度出圈應用，這個名頭頒給PolyMarket，更是無需多言。
得益於美國大選，PolyMarket可以說是以太系生態裡今年最拿得出手的生態了。
我願稱PolyMarket為：本年度以太坊生態的脊樑骨！！！
其創始人也幾次暗示了發幣在即，Q1很有預期。
6.Particle Network
Particle有可能會在一季度，鏈抽象概念的Top基礎設施，一級估值同樣宣判封頂。
關於鏈抽象概念，市場也確確實實存在巨大的分歧，知道鏈抽象是什麼牛逼玩意的，中文市場估計只有10%。
目前Particle已經初步推出了鏈抽象應用UX了，一句話：牛逼，無需多言！
Particle公開的一級估值信息並不多，公開可查的信息就是去年初的1.5億估值，在那之後還融整整三輪，我估計一級市場估值在8-12億之間。
至少是Celestia$TIA 級別的機會。
7.Pi Network
是的沒錯，就是大家知道的那個Pi，沒有一級信息，但是有著巨量的群眾基礎，稱得上是賽博宗教了。
推出了六年還未正式上線，幣圈頭一份。
我們拋開社區的因素不談，Pi Network當前是主網與測試網並行的狀態，採用的底層方案是基於恆星XLM的分叉。
在分叉的基礎上進行了改動，細節未知。
主網的狀態也被自定義為封閉式的，社區需用通過項目設定的KYC程序才能映射到主網。
並非外部所認知的純粹積分遊戲。
上面列出的S級項目評定，是從TGE之後，會給二級市場帶去的影響程度評定的。
我把Monad和Sahara刪去了是我認為它們明年Q1進行TGE的預期很小，並不是我覺得他們不夠S。
總結👇🏻
Bera:牛逼，無需多言
Story:賽道不性感
Babylon:不太可能成為比特幣生態的“中興之主”
Pumpfun:年度原生應用
Polymarket:年度出圈應用
Particle:賽道級機會
Pi:賽博宗教
感謝閱讀，保持關注~