聊聊這幾天市場熱議的MegaETH

正文

我應該算是中文區很早就Call過MegaETH並表示看好值得關注的，後面因為申請沒有反饋就沒跟進了

因此沒利益關聯，就聊聊它昨天的"社區輪"

先說結論：在我看來這筆買賣虧的可能性很小

我不理解簡中區對這件事的Fud離譜程度，刷了不少帖子，人云亦云的太多了

不介紹項目本身，就算筆粗略賬

已知：MegaETH進行了兩輪融資，共3000萬(2000+1000)

假設：融資份額佔比17.5%(不含本次的5%)，其中第一輪為12.5%，第二輪為5%

那麼：第一輪的估值為1.6億，第二輪的估值為2億

(我看社區有傳言，第二輪的社區輪份額是通過回購第一輪的一部分份額，這種內部特殊情況不計入在內）

時間線拉回當下：

(1)本次的融資額為1萬以太，總額合大約2800萬，佔份額比例5%，即估值5.6億

(2)相比上一輪，有跳躍但是並不離譜，在一級市場實屬正常

(看到文檔有介紹NFT有部分是免費Mint的，這些小部分的特殊情況也排除掉）

三輪加起來，投資佔比最高可能就是22.5%(17.5%+5%)，這是多數VC代幣投資者部分的佔比份額，我這給按頂格算了，實際的情況80%的幾率不會那麼多

那麼接下來需要算的就是潛在ROI，以幣安、OKX的流動性基礎為例，對標基礎設施類型標的的上線FDV：

已知：上億一級估值級別的，幣安上線這個梯隊，開盤高峰的平均FDV大概是50億，而OKX則是30億(參考BIO、MOVE、Sonic等基建高融資項目)

那麼：套在MegaETH這裡，哪怕是以OKX流動性標準打個對摺，即15億，這個白單上線解鎖50%也是能直接回本

結論：有白基本能穩賺

我還刷到有很離譜的帖子，說什麼：上一輪融資2000萬，這一輪敢估值6億，翻了30倍！

第一，上一輪是融了一千萬，不是兩千萬，這輪也是算社區輪的

第二，哪有用實際融資去對標估值的

哎不知道怎麼說了，很無語

還有人問MegaETH憑什麼？這個答案沒法清晰的去辨經，問這個問題的還是我平時有看我博主，哎說實話很失望

更甚者，拿MegaETH和Berachain作為對照，更是…哎~

估值邏輯不是做數學題，單是創始人本身，可能24年2月能值1000萬，到了24年7月只能值300萬，這都是不一定的

項目本身我就不去聊了，我知道大家也懶得看，我的評價是：以太基礎設施最後的一點榮光！

圍繞Vitalik鋪開的以太系，就是一種自上而下的意識形態，而MegaETH的背後就有以太系頂層的意識支持著

那接下來可能會怎麼發展？試想一下，如果MegaETH搞退款這一套，諸君又如何接招？

重申一下：沒有利益關係，我不僅沒有白名單，他們founder甚至都沒關注我，但如果能給我一個白，那讓我這輩子身體健康、財運亨通我也願意